SEC

SEC или Комиссия по ценным бумагам и биржам является государственным органом США, который выполняет функции регулятора на американском рынке ценных бумаг. В спектр исполнительных обязанностей Комиссии входит лоббирование интересов инвесторов, повышение активности и формирование доверительного отношения общественности к финансовым рынкам, поддержка стабильного функционирования рынка по ценным бумагам. Создания регулятора датируется 1934 годом. Поводом послужила несостоятельность финансовой модели государства и системы рынков в период великой экономической депрессии.

В Комиссии находятся пять комиссаров, которых назначает президент Соединённых Штатов Америки после согласования с Сенатом. Срок исполнения обязанностей комиссаров составляет пять лет. Деятельность SEC должна сохранять нейтральную политическую позицию, поэтому в состав комиссии не допускается более трёх членов, входящих в одну политическую партию. Одному из комиссаров предоставляется возможность занять пост председателя и выступать в качестве исполнительного директора. Государственная структура состоит из пяти отделов и имеет в своём распоряжении 23 офиса.

Среди субъектов, на которые распространяется деятельность SEC как регулятора, находятся:
• организационные структуры, осуществляющие брокерскую и дилинговую деятельность;
• биржи фондового рынка;
• фонды, осуществляющие инвестиционную деятельность, а также их консультанты;
• компании, осуществляющие клиринговую деятельность;
• трейдеры;
• организации, которые управляют средствами и имеют собственную регулирующую структуру.

В качестве основных функций Комиссии выступают:
• разработка и лоббирование законопроектов, стабилизирующих финансовые рынки;
• регулирование и поддержка финансовых рынков;
• контроль эмиссионного цикла ценных бумаг;
• сотрудничество с государственными организациям и структурами;
• контроль и проверка деятельности некоммерческой организации SIPC, которая выступает в качестве гаранта и возвращает денежные средства инвесторам в процессе ликвидации брокерских компаний;
• защищает инвесторов;
• производит проверку по фактам нарушения финансового законодательства, в процессе чего может опрашивать свидетелей по делу, прослушивать телефонные разговоры брокеров и анализировать торговые операции;
• подготавливает ходатайство в суд о возбуждении дел в связи с выявленными нарушениями;
• выступает в роли переговорщика по урегулированию спорных ситуаций;
• налагает штрафные санкции и определяет незаконность доходов и их размер;
• выступает в качестве проверяющего органа, который регистрирует нарушения финансового законодательства США участниками финансовых рынков;
• участвует в деятельности по развитию финансовых рынков по всему миру, реализует программу технической помощи странам с развивающимся рынком ценных бумаг;
• принимает жалобы и предложения от общественности, организует обучающие программы и семинары.

Важной задачей SEC является расследования дел, в которых были обнаружены нарушения законодательства при осуществлении деятельности с ценными бумагами. Поводом для возбуждения таких дел может стать:
• ложное представление или укрытие информации о ценных бумагах;
• неправомерное ценообразование на рынке ценных бумаг;
• незаконное присвоение ценных бумаг;
• использование инсайдерской информации;
• недобросовестность компаний, осуществляющих брокерскую и дилинговую деятельность;
• осуществление торговых операций с ценными бумагами, не имеющих государственную регистрацию.