JPMorgan Chase не боится ФРС

Решение ФРС США повысить учетную ставку может напугать многих трейдеров, которые торгуют на американском фондовом рынке. Повышение процентных ставок в экономике способствует снижению корпоративных прибылей большинства компаний. Поскольку прибыль и стоимость акции имеют прямую корреляцию, то снижение чистой прибыли корпораций может вызвать снижение котировок акций. Однако есть компании, которые от решения FOMC ужесточить кредитно-денежную политику могут продемонстрировать существенный рост котировок. Что это за компании и в чем здесь секрет? Это компании финансового сектора – в первую очередь банки.

Задача любого трейдера торговать те финансовые инструменты, по которым можно получить высокий доход. В связи с этим, необходимо обратить внимание на CFD-контракты на акции банка JPMorgan Chase. Это крупнейший банк в Соединенных Штатах, с капитализацией 326 млрд. долларов и средним объемом торгов 15,3 млн. акций в день. Бумаги JPMorgan очень ликвидные и интересны многим инвесторам. Авторитетный финансовый журнал Global Finance признал этот банк лучшим в мире по итогам 2016 года. Почему акции банка могут быть интересным и нам? Есть два ключевых фактора, которые будут способствовать продолжению восходящего тренда по акциям JPMorgan.

Во-первых, банк JPMorgan Chase демонстрирует позитивные финансовые результаты. Выручка по итогам 2016 года увеличилась на 4,4% г/г, до уровня 105,4 млрд. дол. Банк получил рекордную чистую прибыль в размере $24,7 млрд. дол. JPMorgan значительно упрочил свои позиции на международных финансовых рынках. Корпоративно-инвестиционный банк JP сохранил первое место по объему комиссий, Commercial Banking увеличил выручку на 96% г/г. По коэффициенту P/BV акции JPMorgan Chase на 36,3% стоят дешевле среднеотраслевого значения. Этот показатель очень важен для финансовых компаний и сигнализирует о том, что банк стоит дешевле своих основных конкурентов.

Во-вторых, рост процентных ставок в США будет способствовать увеличению чистой процентной маржи банка JPMorgan Chase. Доходы банка будут увеличиваться, что положительно отразится на финансовых результатах. На представленном графике хорошо видна корреляция между доходности 10-летних государственных облигаций США и стоимостью акций банка JPMorgan Chase. В связи с этим, открываем позиции Buy и ставим take profit на отметку 95,03.